2024年2月19日发(作者：)

比亚迪波浪理论实验报告

群体的心理因素是波浪理论的重要依据，它与传统的技术分析不同，传统技术分析三大假设：市场行为涵盖一切信息、历史会重演、价格沿着趋势运动。波浪理论并不认可历史会重演，每一次波浪运动，其形态是相似的，但并不是单纯的历史重现。

波浪形态的重复主要原因在于群体效应，波浪理论提出至今接近90年，市场规模较90年前扩大的了不知多少倍，参与交易的人也是换了一波又一波，但人性始终未曾改变，所以波浪理论放在今时依然能够刻画市场行为。

注意，波浪理论并非是对市场价格的刻画，其结构也并不是机械地线条与比例的表现，它反映了市场中所有参与者的心理变化过程。

波浪理论是一套基于人性的基础上诞生的理论哲学，其形态包含了人性的贪婪、恐惧、怀疑与自大等等心理活动。并且，参与者越多，其形态会发展得越完善。

第一波

第一波往往是趋势改变的时刻，第一波启动时，市场大多数人还处于上一轮下跌的恐惧中，绝大多数交易者将这里视为反弹，场外观望者中只有不足10%的人介入交易，股票本身基本面也缺少强有力的支撑，价格走得摇摇欲坠。

第二波

第二波是对第一波上升浪的调整，由已经进场的交易者中的一小

部分获利了结，以及大多数前期套牢筹码松动共同作用引发股价崩塌。在可以卖空的市场中，2浪还包括仍在场外的空头进场卖空的抛压。

第一波和第二波往往在技术形态上形成双底（锯齿形调整）、三底（平坦三角形调整），但第二波回调永远不会超过第一波的起点（如果超过，必须重新计数）。

第三波

第三波启动后，股票基本面得到越来越多利好支撑，越来越多的交易者参与其中，成交量伴随价格快速拉升，这一波也是获利最大、风险最小的波段，股价往往在几周内翻倍。

第三波的主要特点表现在：斜率，相较于中短、中、长均线来说，价格会呈现接近直角的夸张角度拉升。

而正是这种疯狂，让场内、场外的业余交易者感到无比恐惧，场内的担心价格突然回调利润没了，场外的担心买进去就开始回调。

上图中我用一根直线来描绘波浪的形态，但在这条直线中，它是一段有涨有跌波动前行的曲线。

如下图所示，如果你在A点进场了，此时已经积累了一些利润，突如其来的下跌是否会拨动你的心弦？你是否能够坚持止损策略等待市场给出最终的答案？

相信在这个位置被吓跑，甚至在这之前的几根阴线处就被吓跑的交易者不在少数。

第四波

第四波是对第三波的修正，此时市场的热度正在衰减，然而基本

面上仍然有利好支撑，例如企业的产品价格、营业利润等，但价格却依旧下跌（这似乎与我们的常识不符）。第四波发生的主要原因在于第三波中大量获利筹码抛售引起的。

第四波初始阶段最先介入的获利盘开始抛售筹码导致股价下滑，而还在场内的交易者也因为价格快速下跌而恐惧，越来越多的筹码被抛售，更加速了价格崩塌。价格下跌至一定范围内时，专业交易者开始承接筹码，为接下来的第五波做好准备。

第四波是多空分歧最大的时刻，也正因如此，第四波特别容易发生变化，子结构中的波浪形态混乱无比。所以，如果某个时刻你无法分清当前是第几波，那么你大概率是在第四波里。

除此之外，第四波维持的时间周期也是五波浪序列中最长的，有些时候，第四波消耗的时间是整个五波序列的70%。尤其是月线及以上级别的第四波，我股票池里有几只股票已经在第四波里荡了两年以上了。