2024年5月25日发(作者：)

从零到一，蚂蚁金服的创业故事与商业模式剖析

随着互联网社会的不断发展，越来越多的大型企业开始涉足金融科技领域。

其中，蚂蚁金服（Ant Financial）作为中国领先的数字科技公司，是互

联网金融的代表之一。从成立初期的小团队，到现在已成为市值数千亿的

巨头企业，蚂蚁金服的发展经历了怎样的一番风雨历程呢？本文将以蚂蚁

金服的创业故事和商业模式为出发点，深入剖析这一互联网金融领域的代

表性企业。

一、初心与创业故事

蚂蚁金服的创始人是马云，也正是由于他对打造一个全球数字化贸易平台

的执著梦想，才引发了成立蚂蚁金服的灵感。蚂蚁金服的创立起源于阿里

巴巴，最初是为了解决淘宝交易中的支付难题而发起的。当时，支付宝还

只是一个简单的支付工具，只能承担部分移动支付的功能。另一方面，由

于互联网金融行业的兴起，市场上开始出现了各种支付金融服务企业。而

阿里巴巴自己的支付手续费成本过高，这对于电商行业来说是不可接受的。

马云意识到传统金融机构的高成本和不便民的本质，也看到了互联网金融

的发展趋势。因此，他打造了一个全新的金融服务平台——蚂蚁金服。

蚂蚁金服的名字来源于蚂蚁的传说中无限能量和协作精神。在马云看来，

互联网公司有革命性的力量，无论在哪个领域创造价值，都给予蚂蚁金服

以持续前进的动力。

二、蚂蚁金服的商业模式

蚂蚁金服的商业模式故事始于支付宝，导演也是马云。支付宝相当于一个

传统金融公司中的银行账户，通过与银行及其他支付机构合作，获取支付

手续费。支付宝一开始只为淘宝的电商交易服务，后来逐渐拓展到各种场

景下的支付需求。同时，又因为支付宝的杀手锏功能——“余额宝”，以

及各种理财产品、贷款、信用评估服务的上线，逐渐成为了一个综合性金

融服务平台。

2014年10月27日，支付宝全面转型为蚂蚁金融服务集团，实现了应用场

景的全面拓展。目前，蚂蚁金服已经涵盖数字支付、理财、信用评估、保

险、基金、养老等各种领域，以服务消费者、服务小微企业、服务普惠金

融为目标。其商业模式的核心是“精准普惠金融、大数据风控、云估值、

开放合作”的五位一体战略。蚂蚁金服相信，利用大数据、云计算等新技

术，将金融服务越精准地提供给企业和消费者，就越能把除了利润之外的

价值做到极致。

三、蚂蚁金服的成就与问题

蚂蚁金服的创业故事和商业模式虽然令人钦佩，但也不是一路顺风顺水。

在发展过程中，它经历了一些危机和问题。最典型的例子就是2018年10

月蚂蚁金服首次公开发行计划被中国证监会否决。蚂蚁金服的IPO计划一

度被视为中国金融史上规模最大的IPO。但由于公司的法律和业务模式存

在风险，时任主席的马化腾对蚂蚁金服的经营和业务风险进行了直言不讳

的评价。虽然蚂蚁金服调整了IPO计划，并推动业务转型，但一度陷入了

经营危机，评估和交易平台的合规性也引起了监管机构的担忧。

在实现财富增长的同时，蚂蚁金服也受到了音量商业、盈利模式单一、风

险控制能力不足等问题的考验。目前，公司正在建设智能风控系统、推动

数字风险保险等技术创新，不断加强安全性和监管合规性。在国内外市场

的探索和进一步开放上，蚂蚁金服也在积极探索新的发展路径。

总之，蚂蚁金服的发展史展现了一个互联网金融模式成功复制的历史。蚂

蚁金服的创业故事和商业模式代表着互联网金融向普惠金融转型的发展

趋势，同时，也呈现出互联网和金融业对互相发展的有益和挑战。随着科

技、监管和行业等方面的变化，蚂蚁金服将继续保持敏捷性和开放性，并

通过科技驱动、用户需求、客户体验、合规性和协作伙伴网络等新因素拓

展其商业板块，成为全球领先的互联网之家。