2024年6月9日发(作者：)

戏说系列NO.2：托管单元是个什么鬼？（附：88个券商托管单元编码汇总）

你是否还记得“戏说系列NO.1股份性质——汽车市场与股票市场”？还好主页君没

有忘记。话说他小盒子日理万机天天开会日日测试，最近还要加班做初始登记，以致饥肠

辘辘精神恍惚无暇自顾。其实，小盒子每日都惦着戏说系列是否继续（呃，时间匆匆，拖

延症严重，不知不觉竟想了一个季度……）。近日，小盒子终于痛下决心连夜下笔，给诸位

白活一下新三板的托管单元（顺便介绍下交易单元），以及托管单元编码。上期中，主页君

介绍了“股份性质”这一重要基础参数（诸位可以在公众号回复“股份性质”，或点击公众

号右下角菜单“其他”——“戏说股份性质”获取）。其实，“托管单元编码”的重要性绝

不亚于股份性质，是证券市场的三大基础代码之一。与股份性质类似，从挂牌前的初始登

记到挂牌后的新增股份登记，从股份限售登记到股份解除限售登记，从送红股到转增股本，

从股份持有到股份交易，只要您持有股票，“托管单元编码”便如幽灵般无处不在。那么，

托管单元究竟是个什么鬼？根据《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结

算业务指南（2015年3月修订版）》，“证券托管单元：简称托管单元，是指结算参与人取

得结算参与人资格后，向本公司申请设立的参与本公司登记结算业务，并接受本公司管理

及服务的基本单位。”怎么样，如果你不是结算参与人，也不是中国结算的同志，而是挂牌

公司董秘、证券事务代表、券商从业人员、会计师事务所、律师事务所相关人士、普通投

资者，等等，但是在工作和生活中有时又要接触到托管单元这个鬼的人，你看了上面的定

义，知道托管单元是个什么鬼了吗？不懂，完全不懂？简单说，托管单元就是投资者在券

商托管股份的一个席位（不过这个席位是券商向中国结算申请开立的）。还是不懂，再说地

通俗点行不？打个比方，将证券市场比作一个有投资功能的大型花卉市场（比如历史上的

郁金香，就是一种让无数人一夜暴富又倾家荡产的“魔花”）。交易所就是花卉市场的管理

者，登记结算公司则扮演了花卉市场的安保、登记处、仓库、运输队、会计等多个角色，

券商就是花卉市场里的摊主（不过这个摊主功能强大，不光卖花，还收购花哦），发行人就

是花农，而各种花就是各类证券，买花的人就是投资者……无规矩不成方圆，这个花卉市场

想要运转起来，自然也是有一套规则的。比如，这里的各种花都是需要有一定规格的（比

如品种、编号等，相当于证券的类别、证券代码等），也都要放在标准化的花瓶（即证券账

户，不过这可是一个大花瓶，可以放很多不同种类的花）里。同时，这个花卉市场的花具

有投资功能，为了便于管理，避免拿在自己的手里被别人投了抢了没地方找，市场设立了

一个登记处（即中国结算），所有的花都必须在登记处实名登记。此外，为了便于成交，管

理者要求所有投资者不能自己私下买卖花卉，所有买卖必须委托给摊主，由摊主汇总信息

后进行配对成交（相当于委托券商进行协议转让、做市交易、集合竞价）。同时，这些花和

装花的花瓶还必须要放在摊主的仓库里，花的买卖和运输都必须经过花卉市场摊主的通道。

说到这里，托管单元就相当于这里的仓库，托管单元编码就相当于仓库编号；交易单元就

相当于这里的通道，交易单元编码就相当于通道编号。明白了吗？明白些了，那么，听说

和托管单元类似的一个“鬼”叫“交易单元”，他们是兄弟俩吗？历史上，托管单元和交易

单元统一叫做交易席位，他们对应同一个号码，及交易席位号，只是这个席位既有托管功

能，也有交易功能。后来，为了便于管理，以及适应市场发展需要，将交易席位的两个功

能做了分拆，一个托管单元可以对应多个交易单元，相当于一家花卉摊主的仓库可以连接

多条通道。这些通道其实是花卉市场管理者修的运输通道，具有一定的宽度和运输能力，

允许一定时间内运送一定量的花卉。各个摊主需要从管理者那里申请购买通道使用权。根

据《全国中小企业股份转让系统交易单元管理办法（试行）》，“交易单元，是指转让参与人

向全国股份转让系统公司申请设立的、参与全国股份转让系统证券转让，并接受全国股份

转让系统公司服务及监管的基本业务单位。”转让参与人通过交易单元从事证券转让业务，

应当向全国股份转让系统公司交纳交易单元开设初费、使用费、流速费与流量费等费用。

设立首个交易单元应交纳50万元开设初费。此外，每个交易单元每年要交纳3万元使用

费。全国股份转让系统公司为每个交易单元自动配备一个免费标准流速——每秒10笔。

转让参与人申请使用的总流速不超过其享有的免费标准流速之和时，不需交纳流速费；申

请使用的总流速超出的部分，按每个标准流速每年人民币5000元交纳流速费。托管单元

为何重要？托管单元之所以重要，不仅是因为它是存放股票的“仓库”，更重要的在于，托