2024年5月26日发(作者：)

ｏＢＳＥＲＶＡＴｌｏＮ　

大宗商品电子交易银行资金管理模式探讨　

摘要：通过对大宗商品电子交易银　

商品买卖交易，监控交易双边会员物资交　公司监管模式相比，银行资金管理模式无　

行资金管理模式的概念及现状的分析，探　割的履约，完成与各个会员间的清算交　

论是在业务服务的安全性还是专业性上，　

讨了日前大宗商品电子交易银行资金管理　

收，并向受托监管银行转发会员相关支付　

都具有显著优势。可是，就目前我国大宗　

模式存在的问题，然后在分析现有的账，ＬＩ　结算交易指令，提供会员交易结算资金和　

商品电子交易银行资金管理模式而言，仍　

机制和交易流程的基础上，改进大宗商品　

保证金明细账。监管银行承担会员交易资　存在一定的不足之处。　

电子交易银行资金管理模式，并进一步提　

金和保证金的出纳和保管职责，负责管理　（１）缺乏交易金运行情况监控　

了银行资金管理模式的发展建议。　会员的交易资金结算账户、保证金账户以　

资金监管银行无法掌握交易市场各　

关键词：大宗商品；电子交易；资　

及交易市场的交易资金汇总账户。最终，　

个交易商的交易金具体运行情况，只是交　

金管理模式；账户机制　通过总分账目核对、交易汇总账户的出账　

易市场发出的清算划拨指令，对市场专用　

控制、令路查询等机制，有效防止交易市　

结算账户的总额进行监督，这种情况为客　

引言　

场挪用会员交易资金和保证金。　

户的保证金被非法挪用埋下了隐患。投资　

大宗商品电子交易市场是２０世纪９０　

自２００９年下半年开始，　“中农工　

者将客户交易结算资金存入交易市场专用　

年代以来在我国出现的一种利用网络平台　

建”四大国有银行纷纷开始开展资金管理　

结算账户后，交易市场对该账户具有支配　

对石油、钢材等大宗商品进行批量交易的　

业务。２００９年１　２月１８日，中国建设银行　权，投资者在交易市场提供的平台上只能　

特殊的１３２１３第三方电子商务。大宗商品电　

上海市分行同上海大宗钢铁电子交易中心　

看在自己的虚拟账户中看到保证金的提　

子交易市场则采取现货即期和远期交易两　

有限公司在浦东建行会议大厅举办了隆重　交，并不能直接检测到交易市场是否有非　

种模式。远期电子交易市场的交易主体是　的《战略合作协议》签约仪式，标志着国　

法使用保证金。同时交易市场可以通过虚　

有实际购销需求的现货企业，进行远期交　有大型银行首开为大宗商品电子交易市场　

增账户、虚拟资金来操纵市场行情，从而　

易的目的是为了规避价格频繁波动带来的　

这个新兴行业全面提供包括“资金监管”　获取非法收益，这严重损害了投资者的利　

效益风险…。从１　９９７年开始，我国大宗商　在内的一系列金融服务产品的先河，也标　

益，极端情况下甚至也会给交易市场带来　

品电子交易市场发展十分迅速，交易品种　

志着大型国有商业银行已开始实质性介入　破产风险。　

日益丰富，交易金额成几何级增长。随着　

大宗商品电子交易这一新兴领域。同年　（２）Ｔ＋Ｎ核账模式沉淀资金问题　

当前大宗商品交易需求不断增强以及监管　

１　２月３０日，重庆农畜产品交易所发布公　

银行为了控制交易风险，一般采取　

部门对专项资金管理要求不断提高，市场　

告，宣布与中国工商银行合作推出“银商　

实时对账和日终Ｔ＋Ｎ对账两种核账机制。　

要求银行对交易保证资金、交易资金进行　

转账”系统，实现第三方银行系统直连。　

日终Ｔ＋Ｎ对账机制按照目间市场管交易、　

有效地监督和管理，并为交易过程提供信　

农业银行则是推广“银商通”之类业务最　

银行管资金，日终（Ｔ日）双方清算对账　

用服务，为监管机构提供管理数据。　

活跃的国内银行，与上海农产品交易所网　

的对账模式。在当天交易结束后，银行与　

ｌ、我国大宗商品电子交易银行资　

站宣布启动“银商通”合作　。　

市场清算对账，进行总分账户平衡检查等　

金管理模式　

目前国内各家银行推出了各具特色　

手段核计各附属账户余额，以做到交易与　

的电子交易资金管理服务。中国银行的　

资金相符，并根据市场日终报文调整会员　

借鉴美国等西方国家托管业务的良　

“中银Ｅ商通”面向大宗商品交易市场及　

浮动盈亏附属账户。该模式为事后监管模　

好经验，国内各家银行在电子商务业务中　

其投资者客户提供包括资金监管、出入金　

式，交易日结束后银行根据市场台账调整　

逐步引入了商业银行的资产托管服务，其　

及查询、资金清算及对账等在内的整体服　

会员资金账户余额，并根据不同交易市场　

主要目的是安全保管资金、防止交易资金　务：中国农业银行的“电子商务信用支　

的规定，在交易结束的Ｎ天后，会员可对　

被挪作它用，保障交易参与者的合法权　

付”是为需要银行作为第三方信用主体未　

交易资金进行出金操作。于是交易金在出　

益。随着电子商务市场的蓬勃发展，在　

开展经营活动的企业进行商品销售提供在　

金前的Ｎ天内成为沉淀资金并产生一定的　

贸易活动中，由银行协助保存管理贸易　

线资金结算服务的业务。买卖双方在网上　

利息，利息的归属问题就目前制度而言，　

双方的交易资金，当顺利完成货物的交　

从事交易活动时，买方的货款先交给银行　并没有做出明确的规定。　

割后，银行根据买方的通知将货款付给　

暂存，待双方货物交割完毕后，由银行再　

因此，大宗商品电子交易服务资全　

卖方的这种贸易方式，逐渐被各行业的　

将货款交给卖方；中国工商银行的“冻结　

管理的发展需要一个更为完善的资金管理　

交易商所接受　。　

支付模式”支持企业在商户网站下定单　

机制，对平台和平台的商家的交易资金进　

大宗商品电子交易银行资金管理模　

后，在线将资金；东结，待交易结束后，再　行管理，确保交易顺利进行，保证交易风　

式即在银行监管模式下，由银行担任交易　

将原冻结资金支付到卖家。　

险成本。　

商结算资金和保证金的会计记账主体，并　

将交易商的结算资金、保证金与其自有资　

２、我国大宗商品电子交易银行资　３、大宗商品电子交易服务银行资　

金分户后全额存放在监管银行。在日常交　

金管理模式存在的问题　

金管理模式改进　

易中，大宗商品交易市场撮合会员间达成　

与市场自行监管模式、第三方支付　（１）大宗商品电子交易服务银行资　

★本文系国家科技支撑计划项目（２０１２ＢＡＨ１９Ｆ０４０２）、北京市哲学社会科学规划基金项目（１２ＪＧＢ０３４）研究成果之一。　

２０１４．口　囊：　１　５　

ＯＢＳＥＲＶＡＴＩ（）Ｎ　ｌ观察　

、，．Ｉｌ－一一ｒ　

金管理账户体系　

银行可以电子交易市场名义为其开　

析，在系统中设定一系列的交易限制。一　

旦资金操作者在操作过程中试图打破系统　

限制，系统就会发出提示拒绝交易，并于　

第一时间通知银行值班工作人员。待银行　

工作人员审核后，再次决定是否批；隹交　

易。如，系统限制交易商的单日出金次　

数，以及单次出金额度，一旦交易商超　

立交易实体结算账户，存放市场自有资金　

以及交易商提交的保证金。同时，针对交　

易服务的特点，银行还应该设计满足资金　

初始化、市场调账、计息收费等功能的其　

他附属账户，可以建立如图１所示的银行　

资金管理模式账户体系。电子交易市场对　

出，系统就会拒绝操作，只有工作人员审　

批操作合理后才可继续出金。这有一定程　

图２银行资金管理业务流程　

各附属账户中。当市场发生一笔不明来　

上述账户具有唯一操作权。　

银行可以为交易商开设不少于一个　

的附属账户，并将该附属账户同用户在本　

度上可以快速检测到账户的异常行为，预　

防因账号被盗等问题造成的损失。　

（３）加速银行资金管理的法律　法　行或他行设立的一般类型实体结算账户进　账时，资金首先进入交易市场公共调账　

行绑定　。实体结算账户为办理资金收付　

附属账户。待明确款项来源与去向后，　

结算的人民币活期存款账户，可绑定多个　

市场将不明未账调至相应的交易商交易　

交易商附属账户，附属账户的业务权限应　

资金附属账户，确保交易商资金；隹确入　

至少包括：订单明细查询、附属账户信息　

账。　“调账入款”发生错调时，市场可以　

查询，以及出金、转账、（网关）支付等。　将调错款项按原路径调回。当市场交易商　

交易商对上述账户具有唯一操作权。　

违规未能履约，交易市场可以发起强制转　

账，强制将买方资金转　

账、解冻、或解冻支付　

以协助交易完成。强制　

转账可以由市场操作、　

银行审核，也可以由银　

行直接操作完成。　

４、我国大宗商品电　

子交易银行资金管　

理的建｝义　

（１）加大对交易金流　

向控制，增加交易透明度　

图１银行资金管理模式账户体系　现阶段，银行资金管理模式的主要　

（２）大宗商品电子交易银行资金管　

作用是确保交易资金；隹确快速的清算划　

理业务流程　

转，而缺乏对于资金流向方面的监控，这　

建立如图２所示的资金管理业务流程。　就为不法之徒提供了可乘之机。交易商可　

首先，银行审核交易商提供的开户申　

以利用这一监管空白，在市场开展虚拟交　

请和资料后，为其开设相应的交易账户。　易，便达到洗黑钱的目的，严重干扰了交　

然后，交易商或市场可以将资金从　易秩序，更对社会稳定造成一定的影响。　

任意银行的实体结算账户自动实时转入己　因而在未来的发展中，银行作为资　

方附属账户，通过汇款摘要栏填写附属账　

金的监管方，不仅需要确保交易的顺利进　

号等功能实现自动入账。支持通过电子银　行，也需要在一定程度上对资金流向进行　

行服务渠道的入金，便捷迅速地完成资金　

监督，如结合交易商的信用资料，系统分　

划拨。八金完成后，买卖双方达成交易、　析出金八金请求的发起是否为合理。同　

订单成交后交易进入支付流程。支付流程　

时，监管银行还应将交易金的流动方向及　

分为：买方账户冻结、解冻支付：卖方账　时反馈给交易商和市场，实现多方共同监　

户支付冻结、解冻以及直接支付。订单未　

督，真正做到交易的公开透明，为大宗商　

成交，市场释放：东结的交易保证金，将交　品电子交易提供良好的交易氛围。　

易商缴纳的保证金退还至其交易资金账　

（２）完善资金管理预警机制　

户。交易商或市场可以将资金从己方附属　

所谓预警机制，是指预先发布警告　

账户自动实时转出至任意、银行的实体结　

的制度，通过及时提供警示的机构、制　

算账户，应提供出入金绑定设置功能，锁　度、网络、举措等构成的预警系统，实现　

定交易商出金路径，款项去向必须与入款　

信息的超前反馈，为及时布置、防风险于　

来源名称一致，以有效规避资金风险。　

未然奠定基础。在资金管理中，针对交易　

最后是市场调账，交易市场将主体　

商和市场的资金操作行为，资金监管银行　

账户在电子交易开通前的存量资金分配至　应当通过对过往交易数据的收集整理与分　

１　６＝。　ｌ　曩　。　２ｒ＇ｌｌＨ．口１　

规和制度建设　

相较于发展较为成熟的Ｂ２Ｃ／Ｃ２Ｃ资　

金监管，由银行作为主体的大宗商品电子　

交易资金监管模式还处于快速成长期，无　

论是法律、法规，还是行业规范方面都存　

在大片的空白。因而，国家应完善现行　

电子交易资金管理政策，补充适用于大宗　

商品电子交易银行资金监管业务的相关法　

律条文。对现有法律中不适应的部分进行　

修订和补充，同Ｂ＇１－￣：０快出台新的关于大宗　

商品电子交易银行资金监管业务的法律法　

规。法律法规的制定不仅要预测未来大宗　

商品电子交易银行资金监管创新的发展及　

可能出现的问题，做到先行立法保护，且还　

要考虑与国际金融监管政策的兼容性。　

（４）进一步完善银行资金管理系　

统，为在线融资，买方融资提供服务　

银行需要进一步完善资金管理系统，　

通过整合大宗商品电子交易平台的社会资　

源，加速自身金融产品创新挖掘新的商　

机，实现为企业从线下融资向线上融资、　

从仓单质押融资向买方融资的发展。ｃ　

参考文献：　

【１］石晓梅，冯耕中，耶伟．中国大宗商品电子　

交易市场经济特征与风险分析…．情报杂　

志，Ｖｏ１．２９（３），２０１０：１９ｌ一１９５．　

【２］大宗商品电子交易规范【Ｓ］．　

ＧＢ／Ｔ１　８７６９－２００３．２００３．　

［３】３中国人民银行．支付机构客户备付金存管　

暂行办法（征求意见稿），２０１　１．１　１．　

［４］梁坤．大宗商品电子交易保证金管理模式　

研究【Ｄ］．对外经济贸易人学硕士学位论　

文，２０１１．５　

［５］吴锦玉．浅析银行电子商务发展策略［Ｊ】＿　

时代金融，（２），２Ｏｌ１：１４－ｌ５．　

作者简介：　

杜安然，对外经济贸易人学信息学院，硕ｆ　

研究生，研究方向：电子商务；　

张莉，博士，副教授，对外经济贸易大学信　

息学院，研究方向：智能信息技术、电子商　

务、社会网络分析。